逃避“单押” 基金多元化投资也能获取高收益

　　证券时报记者安仲文正规的股票杠杆公司

　　在现时的公募行业，基金偶然保执我方居品的特质，又能达成可以事迹的基金司理，险些亦然一种“稀缺品”。

　　在全市集主题赛说念盛行的布景下，简便嚚猾的赛说念化执仓偶尔偶然在基金名次上占据上风，但也有不少基金司理凭借对风险和事迹的平衡探究，保留我方所管居品的格调特质，进行符合我方投履历调处居品特质的多元化投资，取得了不俗的投资事迹。

　　谨守多元平衡战略

　　也能达成好收益

　　Wind数据透露，截止7月16日，本年以来全市集事迹最佳的基金已达成收益翻倍，在收益率超30%的居品中，不少基金居品均有事迹孝顺源头单一的特征，即这些基金的中枢仓位大部分指向一两个热点赛说念，前十大重仓股遴荐赛说念化选股，这是许多基金司理获取高收益和高事迹名次的要害。但随之而来的是，这些名次居前的赛说念型基金执仓股票同质化问题突显，也导致这些居品阑珊昭着的个性化特质。

　　然则，也有一些基金司理在热烈竞争的情况下，尽可能地保留与完善我方的个性化投资，缓缓将所管基金打形成具有独家特质的居品。证券时报记者谨防到，包括广发基金旗下的广发成长领航基金、诺安基金旗下诺安多战略基金、南边基金旗下南边港股翻新视线基金、申万菱信基金旗下的申万菱信乐融基金、安信基金旗下安信洞见成长基金等一批居品，截止面前的年内收益率辞别约为75%、45%、36%、49%、49%，这些事迹不俗又同期具备个性化的投财富品，在某种经由上已成为现时高收益基金中的“稀缺品”，这种非凡体当今它们并未遴荐单押热点赛说念的战略，在基金事迹孝顺源头上愈加强调多元化、多视线的选股。

　　上述在重仓股中遴荐平衡建立的基金司理，大部分是经历过多轮牛熊退换、领有10年以上投资教训的基金宿将，他们好多亦然相干基金公司的投研厚爱东说念主。举例，贬责安信洞见成长的基金司理陈鹏，同期亦然安信基金商议部总司理，他自2007年头度担任基金司理以来，于今已有向上16年投资教训，尽管他曾经担任过医疗主题基金居品的基金司理，但并未因此在安信洞见成长基金这只居品上无数买入热点医药股，透露出陈鹏对居品格调多元平衡的谨守。

　　精选多行业优质个股

　　幸免事迹源头单一

　　事实上，在主题投资盛行的2025年上半年，多元化选股的平衡战略意味着基金司理在主动“耐劳”，因为遴荐平衡格调需要在不同业业，甚而冷门行业挖掘优质地方，念念要获取好收益，需要破钞更多的商议元气心灵。

国泰君安国际昨日发布中期业绩预告。公告显示，截至2025年6月30日止六个月，该集团净利润预计在5.15亿港元至5.95亿港元之间，相较于2024年同期的约1.97亿港元，增幅高达161%至202%，实现了翻倍式增长。

　　举例，诺安基金国外业务部总司理、明星基金司理孔宪政贬责的诺安多战略基金，在获取年内45%的收益背后，是在许多轻微行业进行深耕，在农业、医药、化工、机械、服装等多个赛说念进行了平衡布局。

　　不仅是行业多元化，孔宪政甚而在仓位上也达成了多元掩盖。截止2025年3月末，诺安多战略基金已相连四个季度莫得“骨子性”重仓股，因为第一大股票执仓比例很小。举例，诺安多战略基金的第一大股票为一只环保开发股，仓位占比仅有0.58%，前十大股票共计仓位还不及6%。

　　吴远怡亦然多元掩盖的优秀“选手”，他贬责的广发成长领航基金本年以来收益率接近75%，这份优秀的事迹也通常开发在多元化执仓的基础上，他并未押注热点的翻新药赛说念，而是在环保、军工、汽车电子、互联网等范围进行时时布局，使广发成长领航基金达成了多元化、多角度的事迹孝顺，逃避了事迹源头单一化带来的风险。

　　担任申万菱信基金商议部厚爱东说念主的付娟也强调执仓的多元平衡，她贬责的申万菱信乐融基金年内收益约为49%。截止2025年3月末，她的重仓股涵盖宠物食物、商贸连锁、旅游、影视、黄金珠宝等多个细分范围，该基金居品还有约4%的仓位部署在水利与大家步伐这么的冷门行业，同期这只基金还执有约25%的港股仓位，使得该基金在事迹弹性和安全性上偶然攻守兼备。

　　脱离赛说念旅途依赖

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　　才调顺应格调退换

　　拒却“单押”热点赛说念对基金司理究竟有多伏击？那些经历过牛熊退换的基金司理深有体会。

　　“‘单押’很容易赚到高收益，但是也可能幸亏很快，我在2016年上半年建立了40多个百分点的稀土产业链，背面耗损很大，2023年二季度重仓建立军工赛说念，经历了大赚到巨亏，最大回撤接近70%，终末被动止损。”华南一位红利主题基金司理日前采取证券时报记者采访时强调，单押赛说念对基金司理而言是火中取栗，惟一投资心态缓缓老到，才会剖析基金贬责的中枢是限度居品的净值回撤。

　　证券时报记者谨防到，上述经历过期辰和实战检会的基金司理，已有向上20年的投研教训，也恰是因为早期遴荐赛说念化布局的战略，对其时基金居品事迹组成了较大的伤害，因此自2023年运行王人备升沉执仓格调，愈加强调选股与执仓的多元平衡，并从偏成长格调的选手挪动为红利格调的选手，且以永恒倡导的复利行动其获取事迹的中枢诉求。

　　南边基金一位贬责沪港深主题基金的投研厚爱东说念主通常强调事迹回撤对单一赛说念基金的毁伤，由于此类居品在赛说念化战略中尝到高收益的甜头，可能会形成战略上的旅途依赖，这种赛说念化执仓一朝形成偏好，在市集格调或行业契机的切换后，时时难以顺应多元化的复杂市集环境。

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